MiCA: La nueva era de regulación Cripto en Europa

Prepárate para el futuro de las Criptomonedas

¿Qué es MiCA?

MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation) es la nueva regulación adoptada por la Unión Europea para establecer un marco legal claro y uniforme en el ámbito de los criptoactivos. Su objetivo es garantizar la protección de los consumidores, fomentar la transparencia en el mercado y promover la innovación responsable en el ecosistema cripto.

Este reglamento aborda cuestiones clave como:

La emisión y oferta de criptoactivos.
La supervisión de proveedores de servicios relacionados con criptomonedas.
La reducción de riesgos asociados al lavado de dinero y fraude.

MiCA representa un paso decisivo hacia la integración de los criptoactivos en la economía formal, ofreciendo reglas claras para empresas, inversores y usuarios en toda Europa.

¿Estás preparado para adaptarte a esta nueva era de regulación? Aquí encontrarás todo lo que necesitas saber para entender MiCA y cómo afectará a tu negocio.

Descarga nuestro resumen exclusivo

¿Qué es Transfer of Funds?

El reglamento Transfer of Funds (Reglamento (UE) 2015/847) establece requisitos para garantizar la trazabilidad de las transferencias de fondos, reforzando la lucha contra el blanqueo de capitales, la financiación del terrorismo y otras actividades ilícitas. Este reglamento se aplica a las transferencias realizadas dentro y fuera de la Unión Europea, estableciendo criterios claros sobre la información que debe acompañar a cada transacción.

El 16 de enero, la European Banking Authority (EBA) publicó nuevas directrices revisadas para actualizar las normas de diligencia debida de las entidades financieras y de crédito. Estas modificaciones se centran en:

Ajustar los factores que las entidades deben considerar para determinar el nivel de riesgo en sus relaciones comerciales o transacciones ocasionales.
Establecer criterios claros que permitan reducir o aumentar el nivel de riesgo, dependiendo del caso.

¿Qué es DORA?

La normativa DORA (Reglamento (UE) 2022/2554) es una regulación clave de la Unión Europea diseñada para reforzar la resiliencia operativa digital del sector financiero. Su objetivo principal es garantizar que las entidades financieras puedan resistir, responder y recuperarse de las amenazas y disrupciones cibernéticas de manera efectiva.

Aprobada el 14 de diciembre de 2022, esta normativa establece requisitos uniformes para la gestión de riesgos tecnológicos, el monitoreo de terceros proveedores y la supervisión de la infraestructura crítica. DORA será de cumplimiento obligatorio a partir de enero de 2025.

El reglamento también modifica otras normativas importantes como las relacionadas con calificaciones crediticias, derivados, mercados financieros y sistemas de liquidación, integrando un enfoque más sólido hacia la seguridad digital.

Panorama actual

Entrada en aplicación
y plazo de 12 meses

El reglamento MiCA entra en aplicación para los PSC´s el 30 de diciembre de 2024,
no obstante, si se tenía registro en el Banco de España se establece un plazo de 12 meses para continuar operando sin licencia MiCA.

Volumen información superior
al registro en BCE

El registro en Banco de España requería entre 80 y 100 páginas de documentación. En las primeras solicitudes de licencia MiCA, el volumen ha superado las 500 páginas, sin contar anexos y referencias a procesos externos.

Estructura de servicios sobre criptoactivos

3 pasos antes de empezar

1. Reflexionar sobre el modelo de negocio

¿Cómo ganaba dinero la empresa en 2024?

¿Qué servicios ofrecía y cuales quiere seguir ofreciendo?

¿Qué proyecciones tiene para tu modelo de negocio?

2. Analizar y seleccionar actividades

Revisar todos los servicios posibles en las diferentes clases de MiCA y evaluar cuales son los que interesan al modelo de negocio.

3. Buscar optimización legal

Encajar el modelo de negocio en la clase MiCA adecuada a través de la figura legal o contractual más adecuada y con la que conseguir el “máximo” beneficio con el menor coste.

Hoja de ruta

1. Junio 2023 - MiCA entra oficialmente en vigor:

Las entidades que ya prestan servicios de criptoactivos bajo la legislación nacional vigente pueden seguir operando durante la fase de aplicación.

2. Junio 2024 - Fecha límite para exclusión de derechos adquiridos:

Los Estados miembros deben notificar a la Comisión Europea y a la AEVM si planean excluirse del periodo de transición (grandfathering) o reducir su duración.

3. Diciembre 2024 - Implementación plena de MiCA:

Las medidas transitorias (grandfathering y procedimiento simplificado) comienzan a aplicarse en los Estados miembros que las hayan adoptado.
Las entidades de estos Estados miembros podrán acogerse al procedimiento de autorización simplificado hasta el 1 de julio de 2026.

4. Julio 2026 - Fin del periodo transitorio:

Las entidades que hayan utilizado las medidas transitorias deberán obtener autorización conforme al artículo 63 de MiCA para continuar prestando servicios de criptoactivos.

¿Qué pasa si no tengo licencia?

Bajo MiCA, los proveedores de servicios de criptoactivos sin licencia en la UE sólo pueden operar bajo el mecanismo de reverse solicitation. Sin embargo, este mecanismo tiene fuertes limitaciones y no es una solución viable a largo plazo.

Reverse solicitation

Solo permite prestar servicios si el cliente contacta de manera espontánea a la empresa. No se puede hacer marketing, publicidad ni facilitar el acceso a usuarios de la UE.

Captación pasiva

Aún así existen algunas “captaciones pasivas” que pueden ser válidas de realizar con clientes europeos.

Cuidado con el baneo

Hemos tenido noticias de que habrá cierto baneo por parte del regulador a las empresas que usen el reverse solicitor aunque lo hagan legalmente.

Beneficios de conseguir MiCA

Pasaporte

La licencia permite operar en toda la Unión sin necesidad de nuevas autorizaciones en cada país. Una vez obtenida en un Estado miembro, se puede prestar servicios de criptoactivos en cualquier jurisdicción de la UE bajo el principio de pasaporte único.

Confianza del mercado

Superar el proceso de autorización bajo MiCA otorga credibilidad y estabilidad a los proveedores de servicios de criptoactivos (PSCs). De manera similar a la regulación financiera tras la crisis de 2008, este marco refuerza la confianza de inversores e instituciones en el sector.

¿Te perdiste nuestros últimos webinars sobre MiCA ?

Ahora puedes acceder a los vídeos junto con la presentación utilizada por nuestros expertos.

Este material te permitirá:

Comprender qué es MiCA y cómo impactará a los mercados de criptoactivos.
Conocer las nuevas normativas clave que afectarán a empresas y usuarios.
Obtener consejos prácticos para preparar tu negocio ante estos cambios.

Rellena tus datos y accede al contenido.

Webinar: Reglamento MiCA

Webinar: Todo lo que saber sobre MiCA en 2025

Contacta con nosotros si estás interesado en recibir más información sobre MiCA

Contactar